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投“锂”走遍天下?化工股跨界布局光伏、锂电,基金重仓:当做热点来炒
发布日期:2021-11-12 02:47    点击次数:146

  市场在哪里,资金就会流向那。

  11月4日晚,精细化工行业的华软科技(002453)(002453.SZ)发布公告称,两家控股孙公司拟投资新建两个锂电池电解液添加剂项目,分别投资3亿和1.5亿。

  了解到,化工企业跨界投资“锂”项目,成为近期资本市场的新动向。

  如万华化学(600309)9月份计划投资一个年产5万吨的磷酸铁锂项目,以扩充公司在锂电池相关材料产业上的布局。

  “项目本身方向没有问题,也符合国家产业政策,而且公司原本就有一些化工基础,所以就打算投这两个项目。”11月5日,华软科技证券部一位人士表示。

  投“锂”走遍天下?

  11月4日晚间,华软科技称,公司控股子公司北京奥得赛化学有限公司(以下简称“北京奥得赛”)的全资子公司武穴奥得赛化学有限公司(以下简称“武穴奥得赛”)拟投资3亿元新建“年产12000吨锂电池电解液添加剂项目”;同时,北京奥得赛的另一家全资子公司沧州奥得赛化学有限公司(以下简称“沧州奥得赛”)拟投资1.5亿元新建“年产6000吨氟代碳酸乙烯酯(FEC)锂电池电解液添加剂项目”。

  “这也正常,新能源产业是符合国家发展方向的,双碳目标给化工发展设置了严格约束,这就需要化工企业去寻找到新的发展方向。”某券商化工行业分析师告诉,包括万华化学(600309.SH)在内的诸多化工上市公司都在为获得未来发展空间而做出前瞻性布局,用清洁能源项目来换取增量化工投资的空间。

  2021年9月9日,四川省眉山市政府官网披露万华化学旗下的万华化学(四川)有限公司《年产5万吨磷酸铁锂锂电正极材料一体化项目》环境影响评价公众参与第一次公示,公司计划在四川省眉山高新技术产业园区内新建5万吨/年磷酸铁、5万吨/年磷酸铁锂项目。

  “目前还在环评中,项目建成达成还要一年多时间。”11月5日,万华化学证券部一位人士表示,这不是公司第一次布局锂电池相关材料,“在眉山那边我们还有一个三元正极材料项目,对于公司那么大体量的企业来说,这两个锂电项目并不算大。”

  注意到,2020年4月,万华化学收购烟台卓能100%股权,将年产6000吨磷酸铁锂、3000吨三元材料项目收入囊中。

  中信建投(601066)证券研究报告指出,万华化学目前布局仍以三元正极为主,且整体规模较小。近年来磷酸铁锂路线复兴,公司顺应趋势进一步布局磷酸铁-磷酸铁锂,扩充新能源上游材料版图。

  不仅仅是万华化学,布局新能源电池材料的化工上市公司还有湖北宜化(000422)(000422.SZ),此前该公司称与宁德时代(300750)的控股子公司宁波邦普时代新能源有限公司(以下简称“宁波邦普”)达成合作意向协议,拟与后者在新能源电池材料配套化工原料领域开展合作。

  前海开源证券研究报告认为,宁德时代作为全球最大的电池生产商之一,具有巨大的原料需求。“湖北宜化与宁德时代合作,可以建立较为稳定的销售渠道,在未来的市场竞争中占据优势地位,有利于公司成长为新能源电池材料行业中的新势力。”

  云天化(600096)(600096.SH)10月末也曾发布公告称,公司计划于云南省安宁市安宁工业园草铺化工园区内投资建设50万吨/年磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目,项目总体预计投资72.86亿元。

  11月5日,华软科技证券部人士称,“两个项目主要是生产锂离子电池电解液的原材料,一旦建成达产之后会给公司带来不错的经济效益。”

  “这两个项目都是分两期实施,建设周期基本上在12个月左右,所以对今明两年的业绩影响都不会太大。”上述券商化工行业分析师向表示,目前化工股向新能源领域切入都属于战略布局,短期内不会提升公司业绩,“但是,由于锂电池的需求还是会很高,所以从预期角度来说,市场把他们当做热点来炒作。”

  光伏赛道也加速布局

  注意到,除了布局锂电池产业链之外,部分化工上市公司也开始布局光伏赛道。

  资料显示,光伏产业的上游化工材料主要包含EVA(乙烯-乙酸乙烯共聚物)和三氯氢硅。其中,EVA被广泛用于光伏胶膜等领域。三氯氢硅又称硅氯仿,是制备多晶硅的重要原料,进一步用于太阳能光伏产业,生产单晶硅及硅片。

  联泓新科(003022)(003022.SZ)建有10万吨/年EVA装置,主要生产光伏料、电缆料、发泡料。EVA技改项目计划于2022年上半年建成投产,提升整体产能1.8万吨/年,且光伏胶膜料产量和占比将会大幅提高。

  今年4月,东方盛虹(000301)(000301.SZ)收购了国内最大EVA厂家――斯尔邦公司。

  11月1日下午,包括广发证券、海通证券、博时基金、朱雀基金在内的7家机构联合调研了东方盛虹。

  对于机构关注的“光伏EVA未来需求”问题,东方盛虹的回复是,“从供需来看,EVA需求受益于下游光伏行业装机的快速增长,今年根据机构预测全球光伏装机预计在160GW,2022年预计增加50-60GW从而达到200GW以上,对应光伏级EVA新增需求预计在20-30万吨,仅仅依靠现有的光伏EVA产能很难满足。因此我们判断未来供需依然维持紧平衡。”

  同样在11月1日,三氯氢硅龙头企业――三孚股份(603938)(603938.SH)接待了包括财通基金、国金证券、华宝基金在内的6家机构投资者调研。

  三孚股份告诉机构投资者,目前国内市场外售光伏级三氯氢硅的主要生产厂家为三孚股份、河南尚宇和宁夏福泰。“公司目前三氯氢硅产能为6.5万吨/年,其中70%为光伏级。2021前三季度,公司三氯氢硅销售均价(扣税)7906元/吨,同比上涨114.91%。目前公司主要客户包括新疆特变、东方希望,四川永祥、云南通威等。”

  在上述券商化工行业分析师看来,正是由于下游光伏产业的需求扩张,市场对多晶硅上游三氯氢硅产品需求进一步增加,“使得三氯氢硅的价格持续上涨从而推升了三孚股份的业绩,而且景气度在未来两年都会保持较高的水平。”

  值得注意到是,三孚股份2021年10月上旬公告了新建5万吨/年的三氯氢硅产品扩产项目。

  对此,三孚股份证券部一位工作人员告诉,目前该项目还在持续推进过程中。

  还了解到,新安股份(600596)(600596.SH)目前自备有三氯氢硅生产装置共8万吨产能,部分产能(约2.5万吨)经技改后即可用于外售下游光伏级客户。

  国信证券研究报告指出,2020-2022年,下游光伏行业的多晶硅需求在45万吨、65万吨、89万吨,对应光伏级三氯氢硅需求在23万吨、33万吨、44万吨,复合年化增速40%,将大幅拉动光伏级三氯氢硅需求。“我们认为今明两年三氯氢硅供需紧平衡,供需缺口分别为0.4万吨、5.7万吨,有望持续维持高景气度。”

  业绩提升迎来机构加仓

  截至10月30日,4493家A股上市公司披露了2021年三季报。

  数据显示,从净利润增幅看,基础化工行业净利润增幅居前。在前三季度净利润同比增长率居前10位的上市公司中,有4家是化工企业。其中,湖北宜化净利润增幅近590倍,位列A股今年三季报净利润“增长王”。

  “提及化工行业,可能多数人的印象还停留在‘化工污染’这一层面,实际上在‘碳达峰、碳中和’政策背景下,很多化工企业通过对锂电和光伏产业链上游的化工原材料布局,已经得到了市场的价值重估。”江苏某私募基金人士告诉,从机构在三季报的持仓变化,就可以看出他们对布局新能源产业链的化工股的态度,“有些基金公司直接就几个产品一起买。”

    如营收首次破千亿元、实现归母净利润同比增长265.32%的万华化学,明星基金经理谢治宇管理的两只基金――兴全合润与兴全合宜在今年三季度分别增持了438.59万股、220.42万股,并分别以持股1582.05万股和1275.90万股位列万华化学第6大和第9大流通股股东。

  另一个明星基金经理傅鹏博执掌的睿远成长价值基金也在今年三季度增持了51.70万股,其持股1435.64万股位列万华化学第8大流通股股东。

  同样,今年三季报归母净利润达到2.47亿元,同比增长268.37%的三孚股份,也获得了财通基金的重仓加持。

  注意到,刚刚在11月1日调研了三孚股份的财通基金,在今年三季度有8只基金持有该股,其中,财通价值动量买入293.09万股、财通成长优选买入159.3569万、财通科创主题买入151.244万股,分别位列三孚股份的第4、第7和第8大流通股股东。

  另外,财通科技创新、财通智慧成长、财通多策略福鑫、财通福盛多策略和财通新兴蓝筹分别持有60.712万股、50.62万股、33.74万股、8.42万股和3.11万股。

  除了财通基金,上投摩根远见也以持有103.11万股,新进成为三孚股份第9大流通股股东。

  而国投瑞银基金在今年三季度重仓了新安股份,其中国投瑞银新能源、国投瑞银产业趋势和国投瑞银先进制造分别持有925.83万股、608.5543万股和467.6906万股,位列公司第6、第9和第10大流通股股东。此外,国投瑞银进宝也持有345.3844万股新安股份。

  注意到,广发科技创新持有616.6858万股新安股份;财通价值动量也持有396.7452万股、财通成长优选持有238.68万股、财通科创主题持有190.5163万股、财通智慧成长持有70万股、财通多策略福鑫持有46.17万股、财通福盛多策略持有9.97万,以及财通新兴蓝筹持有4.07万股新安股份。

  国投瑞银基金在今年三季度还布局了联泓新科,其中国投瑞银新能源增持至615.9131万股,国投瑞银产业趋势增持至398.4694万股,国投瑞银先进制造买入354.429万股、国投瑞银进宝买入218.677万股,分别位列公司第1、第2、第4和6大流通股股东。

  11月5日,化工股集体遭遇“重挫”,板块指数下跌3.37%,跌停股近10只,例如联泓新科以跌停报收45.52元、湖北宜化以跌停报收24.49元,“龙头”万华化学单日下跌2.72%报收100.56元。

  上述江苏私募基金人士认为,化工作为典型的中游企业,其下游的应用非常广泛,而随着新能源赛道的崛起,作为上游的新能源化工新材料也成为机构眼中的“香饽饽”,尤其是在锂电、光伏等产业链上布局的化工股。

  对于个股跌停,他说,“跌停有两个方面原因,一是今天大盘本身不好,二是部分化工股前期涨幅较大,技术上需要修复。”